公募新發(fā)月募資再上千億，股基“挑大梁”占比創(chuàng)十年新高
作者：曹璐
“除了A500指數(shù)類產(chǎn)品賣得好，其他產(chǎn)品都平平無奇，賣不起量�！比A北一位基金市場部人士對第一財經(jīng)說，9月份以后，市場新發(fā)產(chǎn)品類型就開始從債券基金轉向權益產(chǎn)品了，尤其是ETF這類產(chǎn)品的募集情況是比較好的。
從存量基金的規(guī)模變化也能看出，資金在向權益市場轉移。11月以來，公募新發(fā)市場出現(xiàn)明顯回暖，時隔4個月后再次迎來千億元的發(fā)行量，月平均發(fā)行份額也創(chuàng)下近三年新高。至此公募年內(nèi)募集資金總規(guī)模已經(jīng)超過萬億元。
與此前發(fā)行小高峰依靠債基不同的是，此次回暖主要是源于股基，本月新發(fā)規(guī)模的占比為71.01%，創(chuàng)下近十年的月度新高。
在前述人士看來，目前指數(shù)產(chǎn)品“挑大梁”的情況預計還會持續(xù)一段時間，機構布局還在持續(xù)。數(shù)據(jù)顯示，上周各家公募共上報了35只基金產(chǎn)品，其中權益類產(chǎn)品有26只，包括22只指數(shù)類產(chǎn)品。
新發(fā)市場重回千億
盡管市場再次步入震蕩調(diào)整，但新基金發(fā)行市場在11月表現(xiàn)十分火熱，發(fā)行規(guī)模大幅增加。Wind數(shù)據(jù)顯示，截至11月26日，以基金成立日計算，月初以來共有77只新基金成立，總發(fā)行規(guī)模為1345.03億元，較上月增長3倍以上。
在此之前的7月至10月，基金發(fā)行規(guī)模已經(jīng)連續(xù)4個月均低于900億元。此外，從另一個角度來看，11月的平均發(fā)行份額為17.47億元，不僅刷新了年內(nèi)紀錄，也達到了近三年的高點。
對比產(chǎn)品發(fā)行結構可見，本月的大幅回暖主要是源于股票型基金，月內(nèi)新發(fā)規(guī)模達955.8億元，占比71.06%，創(chuàng)下近十年的月度新高。其中，最大的“助力”是中證A500指數(shù)系列產(chǎn)品，在近一個月的熱度和營銷之下，吸引了不少資金參與，多只產(chǎn)品實現(xiàn)頂額募集，因此拉高了當月的發(fā)行平均值。
據(jù)第一財經(jīng)梳理，月初以來已有30只(不同規(guī)模合并計算，僅列舉初始基金，下同)中證A500指數(shù)系列產(chǎn)品成立，合計募集規(guī)模超過926億元。在這之中，有超過半數(shù)的產(chǎn)品因超過募集上限而需采取47%至99%不等的比例確認，火熱程度不言而喻。
至此，今年以來新發(fā)基金的數(shù)量和總份額已經(jīng)雙雙突破整數(shù)關口，分別達到1003只，1.02萬億元。此外，目前還有22只產(chǎn)品已經(jīng)結束募集，其中有18只為權益類產(chǎn)品，若成立公布募集規(guī)模，本月的發(fā)行成績將進一步提高。
對比來看，今年的3到6月也迎來了基金發(fā)行的小高峰，月度募集規(guī)模均超過千億元。但與本月不同的是，此前的發(fā)行規(guī)模主要由債券型基金撐起，債基的發(fā)行占比月月走高，從75%升至87.06%。
在這四個月中，募集規(guī)模超過60億元的產(chǎn)品共有37只，均為債券型基金。如安信長鑫增強、泰康穩(wěn)健雙利、中信保誠中債0-3年政金債等發(fā)行規(guī)模均為80億元。而權益類產(chǎn)品中，則有4成通過發(fā)起式基金進行布局。
基金公司各有應對
那么，面對基金新發(fā)市場的變化，各家基金公司是如何應對的？
第一財經(jīng)記者從業(yè)內(nèi)不同規(guī)模的基金公司人士處了解到，一方面，擁有ETF等被動產(chǎn)品的公司人士，近來的處境大多為“加班加點做材料”�！拔覀冏罱稚蠄罅艘恢籈TF產(chǎn)品，最近都在忙這只產(chǎn)品的材料等工作�！币晃粊碜灾笖�(shù)大戶的基金人士告訴第一財經(jīng)。
一位擁有中證A500指數(shù)類產(chǎn)品的基金公司市場部人士也有同樣的感受：“最近依舊在‘卷’A500指數(shù)產(chǎn)品，有了ETF，指數(shù)基金、增強指數(shù)基金也要跟上，發(fā)行結束以后會以持營為主�！痹谒磥恚凶CA500指數(shù)賽道的競爭會是一場持久戰(zhàn)。
另一方面則是沒有指數(shù)和ETF產(chǎn)品的公司�！拔覀儧]有ETF這類產(chǎn)品，所以產(chǎn)品新發(fā)布局，尤其是主動權益類產(chǎn)品會比較謹慎，現(xiàn)在募集還是不太容易�！痹摶鸸緝�(nèi)部人士對記者表示，目前他們的新發(fā)大多是以客戶需求為前提去匹配發(fā)行的。據(jù)其透露，公司預計年底將會發(fā)行一只固收類的發(fā)起式產(chǎn)品。
除了上述情況以外，還有部分基金公司目前暫時沒有產(chǎn)品新發(fā)計劃�！拔覀儾季窒鄬酥�，暫時沒有新基金發(fā)行計劃，目前一直在對存量基金進行持續(xù)營銷�！币晃恢行突鸸救耸扛嬖V第一財經(jīng)，不同渠道的側重點也不一樣，如銀行渠道主要推固收類產(chǎn)品，線上渠道則推權益類，但效果也不算很好。
在業(yè)內(nèi)人士看來，新基金的發(fā)行量是反映投資者情緒的重要指標之一。前述市場部人士分析稱，在此前市場低迷時期，個人投資者的投資偏好以求穩(wěn)居多，產(chǎn)品需求也少，波動較小的固收類產(chǎn)品更契合投資者心態(tài)。而如今市場好轉，權益類尤其是指數(shù)產(chǎn)品就更受歡迎。
“之前不少資金是從權益類轉向固收類，比如一些中短債的資金來源其實是來自銀行理財端。現(xiàn)在很多投資者則是贖回債基轉而買入權益類產(chǎn)品。”他進一步表示，除了投資者之外，基金公司本身也會有預期，營銷重心和產(chǎn)品布局會圍繞市場變化而作出一定改變。
那么，站在當前時點，市場接下來會如何發(fā)展？金鷹基金首席經(jīng)濟學家楊剛對第一財經(jīng)表示，國內(nèi)市場前期已充分定價政策的樂觀情形，短期部分超漲行業(yè)的回調(diào)需求，疊加外部宏觀不確定性的影響，預計市場短期或仍將震蕩承壓。
楊剛建議，短期對國內(nèi)權益仍維持中性偏樂觀，保持均衡配置。在他看來，具有較強業(yè)績支撐、低估值的大盤價值股，兼顧避險屬性較強的黃金、軍工和糧食能源等板塊值得關注。同時，對短期仍有政策持續(xù)催化的行業(yè)，在回調(diào)到支撐位后可適當增配，如自主可控和基建鏈等，地產(chǎn)的短期催化有限，短期仍需以觀望為主�？蛇m當增配防御型資產(chǎn)，以應對全球地緣政治形勢日趨復雜帶來的各種“意外情形”。
【編輯：董文博】