年內(nèi)23家公募機構(gòu)參與定增 規(guī)模超百億元
本報記者 彭衍菘
公募排排網(wǎng)最新數(shù)據(jù)顯示,截至6月24日,今年以來已有23家公募機構(gòu)參與了37家A股上市公司定向增發(fā)(以下簡稱“定增”),認購總額達109.17億元。
多只標的受公募機構(gòu)青睞
從個股參與度來看,公募機構(gòu)參與的37只定增標的中有28只認購金額超1億元。其中,昊華科技以16.28億元的認購金額居首,由財通基金、大成基金、諾德基金等3家公募機構(gòu)聯(lián)合參與;國聯(lián)民生緊隨其后,獲財通基金、華寶基金、華商基金和諾德基金4家公募機構(gòu)合計認購9.16億元;此外,迪哲醫(yī)藥、安寧股份、中鎢高新、佰維存儲和中遠海特等5只個股獲公募基金認購金額均不低于5億元。
從行業(yè)分布看,公募定增資金集中流向15個申萬一級行業(yè),其中12個行業(yè)中公募機構(gòu)參與定增認購總額不低于1億元。有色金屬行業(yè)以4只個股合計被認購18.49億元領(lǐng)跑,基礎(chǔ)化工(18.36億元)和醫(yī)藥生物(14.42億元)緊隨其后。
某公募機構(gòu)人士表示,在半導(dǎo)體、AI算力、新能源等新興領(lǐng)域,上市公司定增項目正成為產(chǎn)業(yè)升級的資本樞紐,這些新興領(lǐng)域的定增項目也往往兼具估值彈性和業(yè)績兌現(xiàn)潛力,可考慮作為當下定增投資的布局重點。
對上市公司具有多重戰(zhàn)略價值
“公募機構(gòu)參與定向增發(fā)對上市公司具有多重戰(zhàn)略價值!背啃(中國)基金研究中心高級分析師代景霞向《證券日報》記者表示,資金賦能層面,公募機構(gòu)可為成長型及科技型企業(yè)注入關(guān)鍵發(fā)展資金,尤其滿足其在研發(fā)創(chuàng)新、產(chǎn)能擴張、市場拓展等核心環(huán)節(jié)的資本需求,公募機構(gòu)參與能有效助力企業(yè)突破技術(shù)瓶頸或落地重大項目,加速戰(zhàn)略目標落地。
代景霞表示,在治理優(yōu)化層面,公募機構(gòu)作為專業(yè)投資者參與,可推動上市公司股權(quán)結(jié)構(gòu)多元化,形成更均衡的治理架構(gòu)。在價值背書層面,公募機構(gòu)嚴謹?shù)耐堆畜w系與決策流程,參與上市公司定增本質(zhì)上是對企業(yè)發(fā)展?jié)摿、管理效能及投資價值的專業(yè)認證,有利于向市場傳遞積極信號,吸引更多增量資金關(guān)注,顯著提升企業(yè)資本品牌影響力,為后續(xù)融資活動等構(gòu)筑信任基礎(chǔ)。
中觀層面,公募機構(gòu)參與定增,可以促進產(chǎn)業(yè)升級和創(chuàng)新。代景霞認為,公募機構(gòu)參與的部分定增項目,能引導(dǎo)資金流向成長型、科技型產(chǎn)業(yè),推動產(chǎn)業(yè)升級和創(chuàng)新發(fā)展。同時也可以推動產(chǎn)業(yè)整合和協(xié)同發(fā)展,對于一些產(chǎn)業(yè)內(nèi)的上市公司,公募機構(gòu)參與上市公司定增后,可能會利用其資源和影響力推動產(chǎn)業(yè)整合,促進企業(yè)之間的并購重組、戰(zhàn)略合作等,實現(xiàn)產(chǎn)業(yè)內(nèi)的資源優(yōu)化配置,提高產(chǎn)業(yè)集中度,發(fā)揮產(chǎn)業(yè)協(xié)同效應(yīng),提升產(chǎn)業(yè)競爭力。
深圳市前海排排網(wǎng)基金銷售有限責任公司公募產(chǎn)品運營曾方芳在接受《證券日報》記者采訪時表示,公募機構(gòu)參與定增的決策體系圍繞四大核心維度展開:第一,評估企業(yè)的核心競爭力與持續(xù)發(fā)展能力,對于盈利穩(wěn)定、增長潛力強的優(yōu)質(zhì)標的有所偏好;第二,研判行業(yè)前景,公募機構(gòu)側(cè)重選擇成長空間明確、政策導(dǎo)向支持的產(chǎn)業(yè)領(lǐng)域;第三,嚴審估值合理性,公募機構(gòu)力求企業(yè)當前估值與未來成長潛力相匹配;第四,考察治理質(zhì)量,主要關(guān)注股權(quán)結(jié)構(gòu)、管理機制及戰(zhàn)略規(guī)劃的清晰度與可行性,這些要素共同構(gòu)成長期價值投資的基礎(chǔ)。
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