年內(nèi)73只基金變更業(yè)績比較基準(zhǔn)

　　年內(nèi)73只基金變更業(yè)績比較基準(zhǔn) 　

　　為了能客觀、合理地反映基金的風(fēng)險(xiǎn)收益特征，部分產(chǎn)品相繼變更業(yè)績比較基準(zhǔn)。近日，浦銀安盛基金宣布變更旗下部分產(chǎn)品的基金比較基準(zhǔn)，共涉及3只債基(份額合并計(jì)算，下同)。事實(shí)上，公開數(shù)據(jù)顯示，截至5月11日，年內(nèi)已有73只基金變更業(yè)績比較基準(zhǔn)。有業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，基金變更業(yè)績比較基準(zhǔn)主要是基金管理人考慮到新的業(yè)績基準(zhǔn)相對更恰當(dāng)以及結(jié)合基金投資方向有所改變而作出的調(diào)整。值得關(guān)注的是，近日發(fā)布的《推動(dòng)公募基金高質(zhì)量發(fā)展行動(dòng)方案》也明確，將強(qiáng)化業(yè)績比較基準(zhǔn)的約束作用。

　　多只產(chǎn)品細(xì)化業(yè)績比較基準(zhǔn)

　　又有基金變更業(yè)績比較基準(zhǔn)。5月9日，浦銀安盛基金發(fā)布旗下部分基金變更業(yè)績比較基準(zhǔn)并修改基金合同相應(yīng)條款的公告，決定自當(dāng)日起，對浦銀安盛穩(wěn)健增利債券(LOF)、浦銀安盛悅享30天持有期債券和浦銀安盛雙債增強(qiáng)債券的業(yè)績比較基準(zhǔn)進(jìn)行變更。

　　例如，浦銀安盛穩(wěn)健增利債券(LOF)的業(yè)績比較基準(zhǔn)由原先的“中證全債指數(shù)”變更為“中債綜合(全價(jià))指數(shù)收益率×85%+中證可轉(zhuǎn)換債券指數(shù)收益率×5%+銀行活期存款利率(稅后)×10%”。浦銀安盛悅享30天持有期債券的業(yè)績比較基準(zhǔn)則由“中債綜合全價(jià)指數(shù)收益率×90%+一年期定期存款利率(稅后)×10%”變更為“中債綜合全價(jià)(1年以下)指數(shù)收益率×80%+銀行一年期定期存款利率(稅后)×10%+銀行活期存款利率(稅后)×10%”。

　　可以看出，變更后的業(yè)績比較基準(zhǔn)進(jìn)一步細(xì)化。浦銀安盛基金也表示，根據(jù)相關(guān)基金的投資范圍和投資比例，選用上述業(yè)績比較基準(zhǔn)能夠客觀、合理地反映基金的風(fēng)險(xiǎn)收益特征。

　　除上述產(chǎn)品外，年內(nèi)也有不少基金產(chǎn)品已變更業(yè)績比較基準(zhǔn)。整體來看，同花順iFinD數(shù)據(jù)顯示，截至5月11日，年內(nèi)已有73只基金變更業(yè)績比較基準(zhǔn)，具體類型包括偏股混合型基金、靈活配置混合型基金、普通股票型基金、養(yǎng)老目標(biāo)FOF、一級混合債基、二級混合債基、中長期純債基金、被動(dòng)指數(shù)型債基以及QDII基金。

　　前海開源基金首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家楊德龍認(rèn)為，基金變更業(yè)績比較基準(zhǔn)主要是基金管理人考慮到新的業(yè)績基準(zhǔn)相對更恰當(dāng)以及結(jié)合基金投資方向有所改變而作出的調(diào)整。例如，某基金產(chǎn)品原來的投資方向?yàn)槿�市場，若后續(xù)變更為僅投資某一賽道，此時(shí)原來的業(yè)績比較基準(zhǔn)已不再合適，便需要調(diào)整業(yè)績比較基準(zhǔn)。

　　監(jiān)管推動(dòng)強(qiáng)化基準(zhǔn)約束作用

　　在部分基金產(chǎn)品變更業(yè)績比較基準(zhǔn)的同時(shí)，監(jiān)管部門也在推動(dòng)相關(guān)產(chǎn)品強(qiáng)化業(yè)績比較基準(zhǔn)的約束作用。

　　回顧5月7日，中國證監(jiān)會發(fā)布的《推動(dòng)公募基金高質(zhì)量發(fā)展行動(dòng)方案》也明確，強(qiáng)化業(yè)績比較基準(zhǔn)的約束作用，制定公募基金業(yè)績比較基準(zhǔn)監(jiān)管指引，明確基金產(chǎn)品業(yè)績比較基準(zhǔn)的設(shè)定、修改、披露、持續(xù)評估及糾偏機(jī)制，對基金公司選用業(yè)績比較基準(zhǔn)的行為實(shí)施嚴(yán)格監(jiān)管，切實(shí)發(fā)揮其確定產(chǎn)品定位、明晰投資策略、表征投資風(fēng)格、衡量產(chǎn)品業(yè)績、約束投資行為的作用。

　　中國(香港)金融衍生品投資研究院院長王紅英提到，當(dāng)前部分基金管理人在調(diào)整旗下產(chǎn)品業(yè)績比較基準(zhǔn)的過程中存在一定的隨意性，因此，中國證監(jiān)會在《推動(dòng)公募基金高質(zhì)量發(fā)展行動(dòng)方案》中也明確業(yè)績比較基準(zhǔn)本身應(yīng)有相關(guān)的政策和指引。總體而言，基金業(yè)績比較基準(zhǔn)若有規(guī)范的制度和監(jiān)管去調(diào)整可以對資本市場產(chǎn)品設(shè)計(jì)的多元化有較好的促進(jìn)作用，但也要防止部分基金管理人為了短期業(yè)績比較而隨意修改業(yè)績比較基準(zhǔn)的情況發(fā)生。

　　中國證監(jiān)會主席吳清此前在國新辦新聞發(fā)布會上也提到，把業(yè)績是否跑贏基準(zhǔn)、投資者盈虧情況等直接關(guān)乎投資者切身利益的指標(biāo)納入基金公司和基金經(jīng)理的考核體系，督促基金公司從“重規(guī)模”向“重回報(bào)”轉(zhuǎn)變。

　　北京商報(bào)記者 李海媛