超千億元！9家銀行發(fā)行科創(chuàng)債，多只獲超額認(rèn)購(gòu)

　　中新經(jīng)緯5月15日電 (魏薇)據(jù)中國(guó)貨幣網(wǎng)披露，截至14日，包括國(guó)家開發(fā)銀行、工商銀行等在內(nèi)的8家銀行已成功發(fā)行科技創(chuàng)新債券(下稱科創(chuàng)債)，另外上海銀行已披露了2025年第一期科技創(chuàng)新債券發(fā)行公告，將于16日開啟申購(gòu)。

　　從各家銀行披露的發(fā)行規(guī)�？矗�多家銀行科創(chuàng)債的發(fā)行規(guī)模超百億元，已發(fā)行和待發(fā)行的科技創(chuàng)新債券規(guī)模合計(jì)1200億元。

　　多家銀行科創(chuàng)債發(fā)行規(guī)模達(dá)百億

　　5月7日，中國(guó)人民銀行、中國(guó)證監(jiān)會(huì)聯(lián)合發(fā)布《關(guān)于支持發(fā)行科技創(chuàng)新債券有關(guān)事宜的公告》�！豆�告》對(duì)支持科技創(chuàng)新債券發(fā)行提出若干舉措，其中包括支持金融機(jī)構(gòu)、科技型企業(yè)、私募股權(quán)投資機(jī)構(gòu)和創(chuàng)業(yè)投資機(jī)構(gòu)發(fā)行科技創(chuàng)新債券。

　　上述公告發(fā)布后，多家銀行公告發(fā)行科技創(chuàng)新債券。

　　截至5月14日，已有8家銀行成功發(fā)行首期科創(chuàng)債，整體規(guī)模達(dá)1150億元。其中，國(guó)家開發(fā)銀行、工商銀行、農(nóng)業(yè)銀行、交通銀行(品種一、品種二合計(jì))的發(fā)行規(guī)模均達(dá)200億元；在股份制銀行中，浦發(fā)銀行、興業(yè)銀行、渤海銀行發(fā)行規(guī)模分別為150億元、100億元、50億元；在城商行中，杭州銀行發(fā)行規(guī)模為50億元。

　　上述銀行中，多家銀行科創(chuàng)債獲超額認(rèn)購(gòu)。工商銀行、農(nóng)業(yè)銀行2025年首期科創(chuàng)債的基本發(fā)行規(guī)模為100億元，同時(shí)若本期債券的實(shí)際全場(chǎng)申購(gòu)倍數(shù)(全場(chǎng)申購(gòu)量／基本發(fā)行規(guī)模)α≥1.4，發(fā)行人有權(quán)選擇行使超額增發(fā)權(quán)，即在本期債券的基本發(fā)行規(guī)模之外，增加發(fā)行不超過(guò)人民幣100億元。最終兩家銀行本期科創(chuàng)債的實(shí)際發(fā)行總額均為200億元，也就是說(shuō)全場(chǎng)申購(gòu)倍數(shù)大于或等于1.4倍。

　　浦發(fā)銀行首期科創(chuàng)債基本發(fā)行規(guī)模為100億元。與工行類似，若申購(gòu)倍數(shù)大于或等于1.4倍，將增加發(fā)行不超過(guò)人民幣50億元。最終浦發(fā)銀行首期科創(chuàng)債的實(shí)際發(fā)行總額為150億元。

　　中新經(jīng)緯從興業(yè)銀行獲悉，5月13日，該行首期科創(chuàng)債在全國(guó)銀行間市場(chǎng)成功發(fā)行，市場(chǎng)投資人積極踴躍，全場(chǎng)獲得2.90倍超額認(rèn)購(gòu)。

　　據(jù)中國(guó)貨幣網(wǎng)，上海銀行于5月13日發(fā)布了2025年第一期科技創(chuàng)新債券發(fā)行公告、債券募集說(shuō)明書等資料，該行科創(chuàng)債發(fā)行規(guī)模為50億元，將于5月16日啟動(dòng)發(fā)行。

　　綜合來(lái)看，若上海銀行成功發(fā)行，上述9家銀行科創(chuàng)債的整體發(fā)行規(guī)模將達(dá)到1200億元。

　　投向哪些領(lǐng)域？

　　對(duì)于債券募集資金的用途，據(jù)國(guó)家開發(fā)銀行網(wǎng)站發(fā)布的文章稱，本次發(fā)行按照中國(guó)人民銀行相關(guān)制度要求，嚴(yán)格篩選科技貸款項(xiàng)目，募集資金將用于支持國(guó)家技術(shù)創(chuàng)新示范企業(yè)、制造業(yè)單項(xiàng)冠軍企業(yè)等科技型企業(yè)，以及高技術(shù)制造業(yè)、戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)、知識(shí)產(chǎn)權(quán)(專利)密集型產(chǎn)業(yè)等。

　　工商銀行在微信公眾號(hào)發(fā)布的文章表示，募集資金將通過(guò)貸款、債券、基金投資等多種途徑，專項(xiàng)支持科技創(chuàng)新領(lǐng)域業(yè)務(wù)，引導(dǎo)債券市場(chǎng)資金投早、投小、投長(zhǎng)期、投硬科技，助力培育新質(zhì)生產(chǎn)力。

　　農(nóng)業(yè)銀行在募集說(shuō)明書中稱，本期債券的募集資金將依據(jù)適用法律和監(jiān)管部門的批準(zhǔn)，用于發(fā)放科技貸款，專項(xiàng)支持科技創(chuàng)新領(lǐng)域業(yè)務(wù)。

　　蘇商銀行特約研究員薛洪言對(duì)中新經(jīng)緯分析稱，銀行通過(guò)發(fā)行專項(xiàng)科創(chuàng)債可定向募集資金用于支持科技貸款投放，為科技金融打開新的空間。同時(shí)，銀行不僅可以發(fā)行科創(chuàng)債，還可以承銷、投資科創(chuàng)債，可以助力銀行探索綜合化金融服務(wù)模式，推動(dòng)銀行從傳統(tǒng)信貸中介向“債、貸、股、鏈”綜合服務(wù)商轉(zhuǎn)型。

　　對(duì)科技企業(yè)而言，薛洪言認(rèn)為，銀行直接發(fā)行科創(chuàng)債可帶來(lái)更充足的信貸資金支持，提高融資可得性、降低融資成本，有效緩解科創(chuàng)企業(yè)輕資產(chǎn)、長(zhǎng)周期等帶來(lái)的融資難題。此外，銀行參與發(fā)行和投資環(huán)節(jié)，可帶動(dòng)更多市場(chǎng)資金進(jìn)入科技領(lǐng)域，強(qiáng)化“債市融資—股權(quán)投資—科技孵化”的鏈?zhǔn)街С郑�增�?qiáng)科創(chuàng)生態(tài)的韌性。

　　不過(guò)，薛洪言指出，銀行在支持科技企業(yè)創(chuàng)新時(shí)需重點(diǎn)關(guān)注以下問題：一是風(fēng)險(xiǎn)定價(jià)能力不足的挑戰(zhàn)。科技企業(yè)普遍缺乏抵押物且信用評(píng)估模型尚未完成，銀行需創(chuàng)新評(píng)級(jí)方法，結(jié)合政策性增信工具與市場(chǎng)化風(fēng)險(xiǎn)分擔(dān)，構(gòu)建多重風(fēng)險(xiǎn)緩沖機(jī)制。二是避免過(guò)度依賴政策扶持，需推動(dòng)市場(chǎng)化機(jī)制建設(shè)，提高科創(chuàng)業(yè)務(wù)的自我造血能力和可持續(xù)性。三是需加強(qiáng)對(duì)中小型科技企業(yè)尤其是民營(yíng)主體的覆蓋，進(jìn)一步提高科技金融的普惠性。

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