險(xiǎn)資長投資金規(guī)�；蜻_(dá)2220億，已有兩公司獲批參與第三批試點(diǎn)

　　中新經(jīng)緯5月21日電 (李自曼)中新經(jīng)緯20日從新華保險(xiǎn)相關(guān)人士處獲悉，近日，國家金融監(jiān)督管理總局批復(fù)同意新華保險(xiǎn)參與第三批保險(xiǎn)資金長期投資改革試點(diǎn)，新華保險(xiǎn)擬聯(lián)合相關(guān)機(jī)構(gòu)共同發(fā)起設(shè)立鴻鵠基金三期。

　　此前，中國人壽子公司中國人壽資產(chǎn)管理有限公司(下稱國壽資產(chǎn))也獲批參與第三批保險(xiǎn)資金長期投資改革試點(diǎn)，發(fā)起設(shè)立鴻鵠基金三期。在業(yè)內(nèi)看來，鴻鵠基金重點(diǎn)投向關(guān)系國計(jì)民生的重點(diǎn)行業(yè)，可以獲得較好的即期回報(bào)和現(xiàn)金流。

　　鴻鵠基金三期獲批，二期即將入市

　　目前，鴻鵠基金已獲批三期，第三期具體資金規(guī)模未公開。

　　據(jù)國壽資產(chǎn)官方微信公眾號(hào)5月16日文章，近日，國家金融監(jiān)督管理總局批復(fù)同意國壽資產(chǎn)參與第三批保險(xiǎn)資金長期投資改革試點(diǎn)。該公司于4月9日向國家金融監(jiān)督管理總局遞交申請(qǐng)，擬聯(lián)合相關(guān)機(jī)構(gòu)共同發(fā)起設(shè)立鴻鵠基金三期。

　　據(jù)中國人壽官方微信公眾號(hào)5月16日文章，鴻鵠基金三期將投資并長期持有公司治理良好、經(jīng)營運(yùn)作穩(wěn)健、股息相對(duì)穩(wěn)定、股票流動(dòng)性相對(duì)較好，且具備良好股息回報(bào)的大盤藍(lán)籌公司股票，進(jìn)一步減少股價(jià)短期波動(dòng)對(duì)保險(xiǎn)公司財(cái)務(wù)報(bào)表的影響，促進(jìn)實(shí)現(xiàn)長期、穩(wěn)定、可持續(xù)的投資收益。

　　2023年10月，國家金融監(jiān)督管理總局批復(fù)，同意中國人壽和新華保險(xiǎn)通過募集保險(xiǎn)資金試點(diǎn)發(fā)起設(shè)立證券投資基金，規(guī)模500億元，投資股市并長期持有。

　　鴻鵠基金全稱為鴻鵠志遠(yuǎn)(上海)私募證券投資基金，是一只保險(xiǎn)系私募證券基金，由國豐興華(北京)私募基金管理有限公司(下稱國豐興華)發(fā)起設(shè)立，國豐興華則由新華保險(xiǎn)控股子公司新華資產(chǎn)管理股份有限公司與國壽資產(chǎn)共同出資設(shè)立。2024年3月，鴻鵠基金正式啟動(dòng)投資。

　　公開信息顯示，截至2025年3月初，鴻鵠基金一期500億元已全部完成投資落地，重點(diǎn)投向戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)領(lǐng)域，如新能源、生物醫(yī)藥、高端裝備制造等，實(shí)現(xiàn)了風(fēng)險(xiǎn)低于基準(zhǔn)、收益高于基準(zhǔn)的良好業(yè)績表現(xiàn)。

　　普華永道中國金融業(yè)管理咨詢合伙人周瑾對(duì)中新經(jīng)緯表示，鴻鵠基金重點(diǎn)投向關(guān)系國計(jì)民生的重點(diǎn)行業(yè)，既包括能源、電信和消費(fèi)等傳統(tǒng)行業(yè)的龍頭企業(yè)，并且重點(diǎn)關(guān)注高股息的標(biāo)的，可以獲得較好的即期回報(bào)和現(xiàn)金流。

　　3月5日，國家金融監(jiān)督管理總局正式批復(fù)鴻鵠基金二期，規(guī)模共計(jì)200億元，由中國人壽和新華保險(xiǎn)各出資100億元發(fā)起設(shè)立，是第二批保險(xiǎn)資金長期投資改革試點(diǎn)的私募證券基金。

　　5月16日，據(jù)中國人壽官方微信公眾號(hào)發(fā)文，鴻鵠基金二期計(jì)劃近期投資入市，主要聚焦大市值、流動(dòng)性好和較高市場(chǎng)影響力的優(yōu)質(zhì)上市公司，通過長期持有此類資產(chǎn)，進(jìn)一步發(fā)揮長期資本、耐心資本作用。

　　新華保險(xiǎn)相關(guān)負(fù)責(zé)人告訴中新經(jīng)緯，鴻鵠基金二期的投資范圍主要包括中證A500指數(shù)成分股中符合條件的大型上市公司A+H股。標(biāo)的公司應(yīng)當(dāng)公司治理良好、經(jīng)營運(yùn)作穩(wěn)健、股息相對(duì)穩(wěn)定、股票流動(dòng)性相對(duì)較好，與保險(xiǎn)資金長期投資需求相適應(yīng)。私募基金存續(xù)期限為10年，按照基金合同約定履行相應(yīng)變更手續(xù)后，私募基金存續(xù)期限可以相應(yīng)延長。

　　談及未來的保險(xiǎn)資金投資布局上的規(guī)劃，前述新華保險(xiǎn)相關(guān)負(fù)責(zé)人表示，在投資管理方面，新華保險(xiǎn)堅(jiān)持“戰(zhàn)略資產(chǎn)配置”和“戰(zhàn)術(shù)資產(chǎn)配置”兩手抓，打造科學(xué)的投資體系。一方面，“戰(zhàn)略資產(chǎn)配置”重視長期戰(zhàn)略布局。基于保險(xiǎn)資金的資金屬性，主動(dòng)融入時(shí)代發(fā)展，把服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)作為構(gòu)建投資組合的底層邏輯，通過多元化配置資產(chǎn)，享受中國經(jīng)濟(jì)的長期增長紅利。另一方面，“戰(zhàn)術(shù)資產(chǎn)配置”講究投資紀(jì)律，嚴(yán)格做好再平衡策略。適時(shí)啟動(dòng)保險(xiǎn)資金長期投資改革項(xiàng)目(試點(diǎn)基金)，增加持有型權(quán)益底倉資產(chǎn)，提高港股配置比例，創(chuàng)新固收類投資策略，全面細(xì)化分賬戶管理，強(qiáng)化資產(chǎn)和負(fù)債的匹配。

　　未來險(xiǎn)資長期投資總規(guī)�；蜻_(dá)2220億元

　　公開信息顯示，保險(xiǎn)資金長期投資改革試點(diǎn)始于2023年10月。第一批試點(diǎn)公司為中國人壽和新華保險(xiǎn)。

　　今年1月、3月，國家金融監(jiān)督管理總局批復(fù)開展第二批試點(diǎn)，共有8家保險(xiǎn)公司參與，規(guī)模合計(jì)1120億元。第二批試點(diǎn)在首批新華保險(xiǎn)和中國人壽基礎(chǔ)上，新增太保壽險(xiǎn)、泰康人壽、陽光人壽、人保壽險(xiǎn)、平安人壽、太平人壽6家保險(xiǎn)公司。

　　5月7日，國家金融監(jiān)督管理總局局長李云澤在國新辦舉行的新聞發(fā)布會(huì)上宣布，將進(jìn)一步擴(kuò)大保險(xiǎn)資金長期投資試點(diǎn)范圍，近期擬再批復(fù)600億元，為市場(chǎng)注入更多增量資金。

　　這意味著，加上前兩批試點(diǎn)資金規(guī)模，未來保險(xiǎn)資金長期投資總規(guī)�；蜻_(dá)2220億元。

　　目前多家公司已經(jīng)開始推進(jìn)相關(guān)工作。

　　4月中旬，泰康資產(chǎn)發(fā)起設(shè)立的泰康穩(wěn)行私募基金管理有限公司獲批，首期投資規(guī)模預(yù)計(jì)120億元。

　　5月16日，陽光保險(xiǎn)公告，董事會(huì)當(dāng)日審議通過，其附屬公司陽光資管作為基金管理人，擬發(fā)起設(shè)立陽光和遠(yuǎn)私募證券投資基金(下稱陽光和遠(yuǎn))，總規(guī)模200億元，由陽光人壽擬全額認(rèn)購。

　　公告顯示，陽光保險(xiǎn)的試點(diǎn)基金的投資范圍包括權(quán)益類資產(chǎn)、固收資產(chǎn)和現(xiàn)金管理類工具。其中，權(quán)益類資產(chǎn)將聚焦滬深300指數(shù)成分股、恒生港股通指數(shù)成分股、相關(guān)指數(shù)ETF和指數(shù)基金等。

　　“試點(diǎn)基金專注于長期權(quán)益投資，有助于拓展本公司資金參與資本市場(chǎng)的廣度和深度，實(shí)現(xiàn)與資本市場(chǎng)的良性互動(dòng)、共同發(fā)展，充分發(fā)揮了保險(xiǎn)資金作為長期資金耐心資本的優(yōu)勢(shì)，有利于資本市場(chǎng)穩(wěn)定長期健康發(fā)展。同時(shí)，有助于降低權(quán)益資產(chǎn)市值波動(dòng)對(duì)本公司凈利潤的影響，提升本公司投資資本市場(chǎng)的能力。”陽光保險(xiǎn)在公告中表示。

　　周瑾告訴中新經(jīng)緯，險(xiǎn)資通過私募基金公司的方式投資二級(jí)市場(chǎng)股票，在現(xiàn)行的會(huì)計(jì)準(zhǔn)則下可以歸屬為長期股權(quán)投資，采用權(quán)益法核算，適用于長期投資考核的標(biāo)準(zhǔn)，減少了直接的盯市估值波動(dòng)及其對(duì)考核的影響。

　　在周瑾看來，私募基金公司在人才引進(jìn)、管控授權(quán)、績效考核和薪酬激勵(lì)等方面采用更為靈活的機(jī)制，從而更好踐行險(xiǎn)資“耐心資本”做長期價(jià)值投資的理念，對(duì)資本市場(chǎng)的穩(wěn)定發(fā)展也發(fā)揮了積極的作用。

　　“對(duì)于一些處于行業(yè)低谷和估值洼地的投資標(biāo)的，以及具有長期發(fā)展空間和升值潛力的企業(yè)，險(xiǎn)資可以發(fā)揮長期資金的優(yōu)勢(shì)，從長期資產(chǎn)負(fù)債匹配和穿越周期投資回報(bào)的視角，加大配置，并長期持有，在獲取更高的長期投資回報(bào)的同時(shí)，也充分改善了資本市場(chǎng)的多層次資源配置功能�！敝荑�說。

　　(更多報(bào)道線索，請(qǐng)聯(lián)系本文作者李自曼：liziman@chinanews.com.cn)(中新經(jīng)緯APP)

　　(文中觀點(diǎn)僅供參考，不構(gòu)成投資建議，投資有風(fēng)險(xiǎn)，入市需謹(jǐn)慎。)

　　中新經(jīng)緯版權(quán)所有，未經(jīng)書面授權(quán)，任何單位及個(gè)人不得轉(zhuǎn)載、摘編或以其他方式使用。

責(zé)任編輯：魏薇 常濤