有的“剛買就開始虧”，有的凈值大漲超40%，理財市場發(fā)生了什么？

　　中新經(jīng)緯10月16日電 (魏薇)近期，權(quán)益市場回暖促使權(quán)益類理財產(chǎn)品收益回升。

　　根據(jù)金融數(shù)據(jù)平臺普益標(biāo)準的周統(tǒng)計數(shù)據(jù)，混合類和權(quán)益類理財產(chǎn)品的近1月平均年化收益率分別為21.04%和106.45%，分別較上期環(huán)比上漲3.23個百分點和53.6個百分點。對于普通投資者來說，現(xiàn)在還能否上車？

　　權(quán)益類理財凈值大漲

　　Wind顯示，權(quán)益類理財產(chǎn)品中，近一個月收益率排第一的是華夏理財天工日開5號(AI算力指數(shù))。華夏理財App顯示，截至10月15日，華夏理財天工日開5號(AI算力指數(shù))近一月的年化收益率為460.39%，而該產(chǎn)品近一年、2023年和成立以來的年化收益率分別為15.93%、-38.39%和0.40%。此外，該產(chǎn)品在9月18日的單位凈值為0.7052，而10月15日，其單位凈值已漲至1.0050，區(qū)間漲幅為42.51%。

　　該產(chǎn)品的2024年半年度報告顯示，截至2024年上半年末，華夏理財天工日開5號(AI算力指數(shù))期末產(chǎn)品資產(chǎn)持倉中，穿透后看，權(quán)益類投資在總資產(chǎn)占比94.02%，現(xiàn)金及銀行存款在總資產(chǎn)中占比5.98%。期末產(chǎn)品持有的前十項資產(chǎn)中，包括寒武紀、長電科技、中芯國際等上市公司。

　　“從產(chǎn)品名稱上看，大概率是配了較大權(quán)重的股票資產(chǎn)，搭上了近期股市走牛的順風(fēng)車�！� 星圖金融研究院副院長薛洪言對中新經(jīng)緯表示，這種權(quán)益類理財產(chǎn)品可以當(dāng)成權(quán)益類基金來看待，凈值波動大起大落容易理解。

　　薛洪言進一步指出，華夏理財?shù)倪@只理財產(chǎn)品沿用穩(wěn)健型銀行理財產(chǎn)品的年化收益率展示方式，將單日收益線性外推為全年收益，凈值波動會顯得很夸張。建議采用基金的展示方式，會比較合理。

　　此外，中新經(jīng)緯粗略統(tǒng)計，在本輪上漲后，仍有部分權(quán)益類理財產(chǎn)品的凈值在1以下。

　　在凈值大漲后，投資者是否會考慮投資權(quán)益類理財？北京的投資者李明(化名)表示，由于存款利率下降，他以后會把到期的銀行存款拿來買低風(fēng)險理財產(chǎn)品，小部分資金會拿來買權(quán)益類的基金。由于不清楚權(quán)益類理財和基金有何區(qū)別，他并不考慮購買權(quán)益類理財。

　　融360數(shù)字科技研究院高級分析師艾亞文對中新經(jīng)緯指出，銀行理財?shù)膫鹘y(tǒng)客戶群體風(fēng)險偏好普遍較低，這導(dǎo)致在權(quán)益市場波動較大的情況下，投資者可能因擔(dān)心本金損失而不愿投資于權(quán)益類產(chǎn)品。銀行理財通常以固定收益產(chǎn)品為主，而權(quán)益市場的不確定性可能導(dǎo)致產(chǎn)品凈值波動，影響投資者信心和產(chǎn)品銷售。這要求銀行理財在資產(chǎn)配置上做出更精細的判斷，尋找合適的權(quán)益投資機會，在控制風(fēng)險的同時，設(shè)計出既能滿足投資者需求又能實現(xiàn)收益目標(biāo)的產(chǎn)品。

　　當(dāng)下，是否是布局權(quán)益類理財產(chǎn)品的好時機？艾亞文表示，投資者可以在風(fēng)險可控的范圍內(nèi)，配置一些權(quán)益類產(chǎn)品。這類產(chǎn)品通常具有較高的收益潛力，但同時也伴隨著較大的市場風(fēng)險。投資者應(yīng)該了解產(chǎn)品的具體投資范圍、策略和風(fēng)險等級。購買前應(yīng)評估自己的風(fēng)險承受能力，確保投資不會對個人財務(wù)狀況造成不可接受的影響。不要將所有資金都投入單一的權(quán)益類理財產(chǎn)品，合理的資產(chǎn)配置和分散投資可以有效降低風(fēng)險。

　　部分固收類理財回調(diào)

　　值得注意的是，部分固收類理財出現(xiàn)了回調(diào)。根據(jù)普益標(biāo)準的周統(tǒng)計數(shù)據(jù)，截至10月13日，固定收益類理財產(chǎn)品近1個月平均年化收益率為1.8565%，較上期環(huán)比下降0.67個百分點。

　　“剛買了就開始虧�！痹诒本┕ぷ鞯膶O倩(化名)對中新經(jīng)緯表示，自己在9月18日購買了5萬元人民幣的工銀理財天天鑫添益純債債券型理財產(chǎn)品，并于9月20日購買確認成功，但買入后凈值一路走低。

　　中新經(jīng)緯在孫倩提供的截圖中看到，該產(chǎn)品單位凈值在9月25日后迅速跳水，10月9日后出現(xiàn)反彈。該產(chǎn)品詳情顯示，截至10月14日，其近一個月年化收益率為-0.09%，近三個月年化收益率為1.46%，成立以來的年化收益率為3.64%。

　　產(chǎn)品說明書顯示，該產(chǎn)品類型為固定收益類、非保本浮動收益型理財產(chǎn)品，風(fēng)險等級為PR2級，投資范圍主要投資于符合監(jiān)管要求的債券、貨幣市場工具、以套期保值或風(fēng)險對沖為目的的國債期貨等衍生金融工具以及其他符合監(jiān)管要求的固定收益類金融工具。

　　近期，部分固收類理財產(chǎn)品的凈值回撤，近1個月的年化收益率告負。比如，成立于今年7月9日的光大理財陽光金18M添利5號A，近一個月(9月6日至10月11日)折合年化收益率為-6.14%，最新凈值為0.9967；交銀理財穩(wěn)享靈動慧利14個月封閉式126號理財產(chǎn)品，近1個月(9月11日至10月12日)年化收益率為-1.87%，最新凈值為1.0014。

　　根據(jù)原銀保監(jiān)會發(fā)布的《商業(yè)銀行理財業(yè)務(wù)監(jiān)督管理辦法》(下稱辦法)，商業(yè)銀行應(yīng)當(dāng)根據(jù)投資性質(zhì)的不同，將理財產(chǎn)品分為固定收益類理財產(chǎn)品、權(quán)益類理財產(chǎn)品、商品及金融衍生品類理財產(chǎn)品和混合類理財產(chǎn)品。固定收益類理財產(chǎn)品投資于存款、債券等債權(quán)類資產(chǎn)的比例不低于80%；權(quán)益類理財產(chǎn)品投資于權(quán)益類資產(chǎn)的比例不低于80%；商品及金融衍生品類理財產(chǎn)品投資于商品及金融衍生品的比例不低于80%；混合類理財產(chǎn)品投資于債權(quán)類資產(chǎn)、權(quán)益類資產(chǎn)、商品及金融衍生品類資產(chǎn)且任一資產(chǎn)的投資比例未達到前三類理財產(chǎn)品標(biāo)準。

　　談及部分固收類理財產(chǎn)品凈值波動的原因，艾亞文表示，主要是近期債市波動加劇，債券在固收類理財產(chǎn)品占比較高，債券收益調(diào)整導(dǎo)致固收類理財產(chǎn)品收益下滑。

　　薛洪言進一步指出，9月下旬以來，隨著一系列政策的出臺，市場對于經(jīng)濟基本面信心大幅提升，疊加寬財政基調(diào)下債券供給有望增加，帶動長端利率快速上行，債券價格出現(xiàn)回調(diào)。同期，權(quán)益市場出現(xiàn)急漲行情，資金蹺蹺板效應(yīng)下，也對債市資金流動性帶來一定影響，助推債券價格回調(diào)，致使部分理財產(chǎn)品收益率快速下行，甚至出現(xiàn)虧本現(xiàn)象。

　　“就當(dāng)前時點看，沖擊最大的時點已經(jīng)過去。且隨著新一輪降息落地，長端利率有望重回下行趨勢，帶動債券價格上升，理財收益率回升�！毖�洪言指出，中期來看，只要中國國內(nèi)仍處于降息周期內(nèi)，債券價格就很難出現(xiàn)趨勢性下跌，固收類理財產(chǎn)品收益率也有望保持穩(wěn)定。鑒于當(dāng)前固收類理財產(chǎn)品收益率快速回調(diào)只是短期現(xiàn)象，面對收益率波動，建議投資者保持淡定，耐心持有。

　　(更多報道線索，請聯(lián)系本文作者魏薇：weiwei@chinanews.com.cn)(中新經(jīng)緯APP)

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