中小銀行IPO進(jìn)退維谷

　　中小銀行IPO進(jìn)退維谷

　　隨著A股銀行IPO的沉寂，港交所成為中小銀行的另一上市目的地。四川宜賓市商業(yè)銀行(以下簡稱“宜賓銀行”)近日于年內(nèi)第三次向港交所遞表，沖刺IPO。而在A股“預(yù)備役”銀行中，今年已有3家銀行主動退出。在眾多大中型銀行已完成上市的背景下，中小銀行IPO“歸期未定”。

　　進(jìn)：有銀行“三沖”港交所

　　中小銀行“補(bǔ)血”渴望依舊強(qiáng)烈。近日，背靠五糧液的宜賓銀行第三次向港交所遞表，沖擊上市。宜賓銀行于2006年12月28日正式掛牌營業(yè)，是在原宜賓市城市信用社基礎(chǔ)上改制設(shè)立的股份制地方金融機(jī)構(gòu)。

　　與其他商業(yè)銀行相比，宜賓銀行“含酒量”頗高，該行第一大股東為五糧液集團(tuán)，持股比例約為19.99%。

　　自2021年提出“千億上市銀行”目標(biāo)后，宜賓銀行便把上市提上了日程，從遴選輔導(dǎo)機(jī)構(gòu)到遞交赴港IPO申請，耗時不足一年時間，在過去一年內(nèi)宜賓銀行已經(jīng)歷兩次遞表失效，此次能否成功上市備受業(yè)內(nèi)關(guān)注。

　　從業(yè)績表現(xiàn)來看，近年來，宜賓銀行營收凈利較為穩(wěn)定，該行遞交的IPO申請材料顯示，2021—2023年，實現(xiàn)營收分別為16.21億元、18.67億元、21.7億元、凈利潤分別為3.28億元、4.33億元、4.77億元。

　　雖然業(yè)績整體穩(wěn)健，不過宜賓銀行規(guī)模體量較已上市銀行仍有較大差距。同樣背靠白酒大廠的瀘州銀行和貴州銀行已先后在港交所上市，前者第一大股東為瀘州老窖集團(tuán)，后者第二大股東為貴州茅臺集團(tuán)。在資產(chǎn)規(guī)模方面，截至去年末，瀘州銀行和貴州銀行的總資產(chǎn)分別達(dá)到1576.36億元、5767.86億元，相比之下，宜賓銀行總體資產(chǎn)體量稍小，截至2023年末總資產(chǎn)為934.44億元，截至今年上半年末，該行總資產(chǎn)突破1000億元大關(guān)。

　　針對赴港上市的下一步戰(zhàn)略規(guī)劃，北京商報記者致電宜賓銀行相關(guān)部門進(jìn)行采訪，但電話始終未有人接聽。

　　港股上市門檻相對A股更為寬松，除宜賓銀行之外，匯和銀行、阜新銀行、遂寧銀行、達(dá)州銀行、富滇銀行和濰坊銀行此前也曾公開透露赴港上市意愿，不過目前上述銀行暫未通過公開渠道披露最新進(jìn)展。

　　退：3家撤出A股市場

　　2016年監(jiān)管重啟銀行IPO，為資本補(bǔ)充打開通道，當(dāng)年共有8家銀行成功上市，開啟了IPO的火熱期，2017—2022年間，A股市場共迎來18家上市銀行。不過，2022年1月，自蘭州銀行成功上市后，目前暫無銀行登陸A股市場，銀行業(yè)IPO“空窗期”已超過1000天。

　　2024年這股冷風(fēng)依舊在吹，亳州藥都農(nóng)商行、江蘇海安農(nóng)商行、安徽馬鞍山農(nóng)商行3家銀行先后主動撤回上市申請，如此頻率較為少見。最新一例來自安徽馬鞍山農(nóng)商行，今年7月，深交所終止了對安徽馬鞍山農(nóng)商行首次公開發(fā)行股票并在主板上市審核的決定，原因是該行及保薦人撤回發(fā)行上市申請，也代表著，“長跑”七年，安徽馬鞍山農(nóng)商行上市之路最終折戟。

　　因主動撤回，交易所也同樣終止了江蘇海安農(nóng)商行、亳州藥都農(nóng)商行的發(fā)行上市申請。

　　3家銀行退出后，A股等待上市的銀行“后備軍”隊伍進(jìn)一步縮減至7家。具體來看，申報滬市主板上市的有湖州銀行、湖北銀行、江蘇昆山農(nóng)商行，湖州銀行去年11月被問詢后目前暫無信息，其余兩家銀行審核狀態(tài)顯示已受理。深交所中，廣州銀行、東莞銀行、廣東南海農(nóng)商行、廣東順德農(nóng)商行4家銀行的狀態(tài)均為中止，中止原因為“IPO申請文件中記錄的財務(wù)資料已過有效期，需要補(bǔ)充提交”。

　　在排隊等待的銀行中，不乏長跑多年的銀行，東莞銀行自2008年便遞交上市申請材料，此后一直沒有實質(zhì)性進(jìn)展；2014年，有消息稱該行將赴香港上市，但最終無疾而終，直至2019年3月，該行向深交所中小板提交招股書，IPO才迎來最新進(jìn)展。順德農(nóng)商行的IPO之路同樣漫長，2017年7月，順德農(nóng)商行辦理輔導(dǎo)備案登記，并于兩年后報送IPO招股書，擬在深交所主板掛牌上市，2019年6月獲得證監(jiān)會受理。廣州銀行在今年8月底曾中止過IPO，原因為需更換申報會計師，交易所中止其發(fā)行上市審核。

　　IPO空窗期還會延續(xù)多久

　　在注冊制背景下，作為傳統(tǒng)行業(yè)的銀行，尤其是在多數(shù)大型和中型銀行已經(jīng)完成上市的情況下，中小銀行的上市進(jìn)程可能會有一定的延遲。

　　此外，銀行作為金融機(jī)構(gòu)，上市過程受到更為嚴(yán)格的監(jiān)管。監(jiān)管部門對銀行的資本充足率、資產(chǎn)質(zhì)量、風(fēng)險管理等方面有嚴(yán)格的要求，銀行需要達(dá)到這些標(biāo)準(zhǔn)才能順利上市。

　　來自同花順iFinD的數(shù)據(jù)顯示，目前仍有15家銀行處于上市輔導(dǎo)備案期。市場觀點多認(rèn)為，未來中小銀行整體并不具備大規(guī)模上市的條件，許多中小銀行自身的經(jīng)營狀況不夠理想，在這種情況下，即使上市，也很難達(dá)到市場預(yù)期，可能無法有效提升銀行的品牌價值和融資能力。此外，資本市場IPO政策調(diào)整之下，名額更向“硬科技”型企業(yè)傾斜，中小銀行不具備相應(yīng)條件。

　　產(chǎn)業(yè)經(jīng)濟(jì)資深研究人士王劍輝指出，在經(jīng)濟(jì)環(huán)境不佳的情況下，銀行的增長難以有出色表現(xiàn)，導(dǎo)致市場對該行業(yè)的預(yù)期不佳，投資者購買銀行股的意愿也不強(qiáng)。因此，許多銀行的IPO嘗試都處于半途而廢的狀態(tài)，即使市場預(yù)期有所改善，若銀行缺乏新的發(fā)展亮點，其上市之路將更為艱難。鑒于此，銀行在獲取資本金方面應(yīng)考慮多元化渠道。

　　北京商報記者 宋亦桐