第三方支付“存量博弈” 年內(nèi)8張牌照注銷 向內(nèi)轉(zhuǎn)型向外出海

　　第三方支付“存量博弈” 年內(nèi)8張牌照注銷 向內(nèi)轉(zhuǎn)型向外出海

　　李覽青

　　存續(xù)的第三方支付牌照越來越少了。今年以來，央行已公布注銷8張支付牌照。截至11月19日，已確定注銷的支付牌照累計達94張。

　　近日，央行又注銷一張第三方支付牌照。央行官網(wǎng)顯示，2024年11月11日，北京銀聯(lián)商務(wù)有限公司(以下簡稱“北京銀商”)的支付牌照已注銷。過去，該公司業(yè)務(wù)范圍涵蓋北京市內(nèi)的銀行卡收單、預付卡受理以及全國范圍內(nèi)的互聯(lián)網(wǎng)支付業(yè)務(wù)。

　　對此，銀聯(lián)商務(wù)方面向記者表示，近年來，銀聯(lián)商務(wù)積極響應(yīng)監(jiān)管機構(gòu)要求，通過機構(gòu)轉(zhuǎn)讓、合并、主動注銷等多種形式，依法合規(guī)開展下屬控股支付機構(gòu)整合工作。此次北京銀聯(lián)商務(wù)支付牌照的注銷，是銀聯(lián)商務(wù)近年來推進下屬控股公司整合工作的階段性進展。

　　今年被稱為“支付行業(yè)基本法”的《非銀行支付機構(gòu)監(jiān)督管理條例》(以下簡稱《條例》)正式實施。21世紀經(jīng)濟報道記者觀察到，一方面，同一實控人旗下具有多張牌照的機構(gòu)開始整合出清，多家支付機構(gòu)更名；另一方面，出于監(jiān)管合規(guī)趨嚴與存量時代競爭加劇的考量，部分小機構(gòu)也開始退出這一市場。

　　當支付成為不可或缺的基礎(chǔ)設(shè)施，行業(yè)分化加劇已是第三方支付市場不得不面對的問題。在這樣的背景下，支付機構(gòu)或向內(nèi)轉(zhuǎn)型為技術(shù)平臺服務(wù)商，或向外出海尋求新的利潤增長點。

　　整合進行時

　　央行官網(wǎng)顯示，從2015年至今，已累計注銷了94家機構(gòu)的支付業(yè)務(wù)許可證，其中有47張支付牌照是2022年以后注銷，占到總注銷數(shù)量的一半。目前還有177張存續(xù)牌照。

　　今年以來，已有8張第三方支付牌照被注銷。21世紀經(jīng)濟報道記者根據(jù)央行官網(wǎng)披露的信息，結(jié)合企查查數(shù)據(jù)梳理了今年注銷的8張牌照的情況，從股東方來看，有5張是銀聯(lián)商務(wù)及其關(guān)聯(lián)方入股的牌照；從業(yè)務(wù)覆蓋范圍來看，多為服務(wù)于省內(nèi)線下支付場景的機構(gòu)。

　　第三方支付牌照的整合，既有監(jiān)管合規(guī)的要求，亦有展業(yè)成本的考量。

　　《條例》第三十六條規(guī)定，同一股東不得直接或者間接持有兩個及以上同一業(yè)務(wù)類型的非銀行支付機構(gòu)10%以上股權(quán)或者表決權(quán)。同一實際控制人不得控制兩個及以上同一業(yè)務(wù)類型的非銀行支付機構(gòu)。

　　今年5月，平安付科技服務(wù)有限公司(下稱“平安付科技”)支付牌照的注銷，是被平安付電子支付有限公司(下稱“平安付電子”)合并所致。合并后，平安付電子注冊資本增至11.6958億元、《支付業(yè)務(wù)許可證》業(yè)務(wù)類型增加預付卡發(fā)行與受理(全國)，平安付科技終止支付業(yè)務(wù)并注銷《支付業(yè)務(wù)許可證》。與此同時，平安付電子支付主要出資人由上海捷銀電子商務(wù)有限公司變更為平安壹錢包電子商務(wù)有限公司。

　　值得關(guān)注的是，類似銀聯(lián)商務(wù)與平安壹錢包這樣的實控人，本身就是第三方支付公司，在各地已設(shè)立相關(guān)分支機構(gòu)，在一定程度上與旗下牌照展業(yè)亦有重合，從這一角度來看，支付牌照的出清是一種資源整合。

　　例如平安付科技與平安付電子均為綜合支付解決方案服務(wù)商，在合并前的股東也完全一致。

　　而銀聯(lián)商務(wù)在回復記者時提到，本次被注銷的北京銀商成立多年，多年來為北京餐飲零售、地鐵交通、民生服務(wù)、外卡受理、國際盛會等多個領(lǐng)域提供支付保障。在北京銀商注銷后，相關(guān)業(yè)務(wù)將由銀聯(lián)商務(wù)北京分公司承接。

　　分化加劇

　　支付市場進入存量時代已是行業(yè)共識。

　　央行披露數(shù)據(jù)顯示，2011年到2014年的4年間，央行累計發(fā)出282張支付業(yè)務(wù)許可證，但發(fā)放數(shù)量逐年遞減，從2015年開始，第三方支付牌照政策收緊，直到部分P2P平臺風險事件爆發(fā)后，第三方支付牌照發(fā)放“關(guān)閘”。2016年至今，境內(nèi)第三方支付牌照的審批通道幾乎沒有開啟過，第三方支付行業(yè)就此進入存量時代。

　　在《條例》出臺之前，支付許可證涉及的業(yè)務(wù)范圍主要包括互聯(lián)網(wǎng)支付、預付卡受理與銀行卡收單業(yè)務(wù)，但隨著互聯(lián)網(wǎng)時代移動支付的飛速發(fā)展，拿下互聯(lián)網(wǎng)支付牌照逐漸成為大廠搭建自有支付渠道的必然選擇，而掃碼支付使得線下收單場景被頭部支付機構(gòu)占據(jù)。

　　留給中小支付機構(gòu)的市場是相當有限的。

　　“客觀來看，支付產(chǎn)業(yè)目前依然存在兩極分化的形態(tài)，在頭部支付機構(gòu)占有絕大市場份額的情況下，市場上依然存在160多家中小支付機構(gòu)，它們是市場上沉默的大多數(shù)�！痹诮衲甑闹袊�支付清算論壇上，銀聯(lián)黨委書記董俊峰坦言，中小機構(gòu)在收單側(cè)面臨經(jīng)營和合規(guī)成本普遍抬升，盈利能力普遍面臨挑戰(zhàn)；而在發(fā)卡側(cè)，商業(yè)銀行也同樣面臨很大的用戶拓展和經(jīng)營壓力。

　　合規(guī)壓力攀升是中小機構(gòu)選擇退出的另一大原因。今年《關(guān)于加強支付受理終端及相關(guān)業(yè)務(wù)管理的通知》(下稱“259號文”)正式實施，依托于POS機的傳統(tǒng)線下小微商戶收單場景受到嚴格監(jiān)管。

　　一家在今年退出線下小微收單市場的支付機構(gòu)人士向記者表示，線下小微商戶的收單服務(wù)拓展，往往要通過代理商推廣，雖然支付機構(gòu)嚴令禁止虛假商戶交易，但在利潤驅(qū)使下的代理商團隊、商戶管理非常困難�！疤貏e是近幾年罰單金額也很高，不如舍棄這塊業(yè)務(wù)�！彼�表示。

　　存量時代的“新打法”

　　對于留下來的支付玩家來說，可選的主流路徑有三條。

　　一是中小支付機構(gòu)通過“賣身”大廠，成為基礎(chǔ)設(shè)施服務(wù)的一部分。這主要是針對獲批在全國范圍內(nèi)提供互聯(lián)網(wǎng)支付的機構(gòu)，例如近年來美團、唯品會、攜程、拼多多、華為、中通都已拿下支付牌照，而抖音、B站、快手等平臺也有相關(guān)動態(tài)。一家大廠旗下支付機構(gòu)人士告訴記者，搭建自己的支付通道是一件“劃算”的事，不僅節(jié)省了“為別人打工”的通道交易費用，而且可以依托于資金流，形成自己的金融生態(tài)閉環(huán)，為用戶提供更多的產(chǎn)品與服務(wù)。

　　二是基于多年來的零售服務(wù)經(jīng)驗與科技能力，成為技術(shù)服務(wù)商。逐步退出小微商戶線下收單的匯付天下就是一個案例，在今年4月對外發(fā)布“斗拱2.0”后，該公司宣布將從傳統(tǒng)支付服務(wù)公司，升級成為企業(yè)收款、數(shù)據(jù)集成和資金管理提供平臺服務(wù)的數(shù)字化軟件支付服務(wù)公司。

　　三是出海尋找新的業(yè)務(wù)增量，多家支付機構(gòu)在財報中不約而同地提到“出�！�。例如新大陸在財報中提到，在智能終端的海外業(yè)務(wù)方面，公司持續(xù)加快在歐洲、北美等國家和地區(qū)的本地化部署，為明年業(yè)務(wù)發(fā)展打下較好的基礎(chǔ)。同時，公司海外智能POS出貨量持續(xù)提升，海外智能POS出貨量占海外出貨量比重超39%，為后續(xù)更好地服務(wù)客戶、融入支付產(chǎn)品生態(tài)圈創(chuàng)造了有利條件。

　　一家今年開始重點發(fā)力跨境業(yè)務(wù)的支付機構(gòu)人士告訴記者，今年該公司正在加速東南亞的牌照布局，在支付服務(wù)之外，希望拓展其他金融業(yè)務(wù)，來尋找利潤增量。