匯頂科技擬收購(gòu)顯示驅(qū)動(dòng)芯片設(shè)計(jì)公司，有什么來(lái)頭？

　　匯頂科技擬收購(gòu)顯示驅(qū)動(dòng)芯片設(shè)計(jì)公司，有什么來(lái)頭？

　　芯片領(lǐng)域再現(xiàn)整合動(dòng)作。

　　11月22日晚間，匯頂科技發(fā)布公告稱(chēng)，正在籌劃以發(fā)行股份及支付現(xiàn)金的方式購(gòu)買(mǎi)云英谷科技股份有限公司的控制權(quán)，同時(shí)公司擬發(fā)行股份募集配套資金。公司證券自11月25日開(kāi)市起開(kāi)始停牌，預(yù)計(jì)停牌時(shí)間不超過(guò)10個(gè)交易日。

　　企查查統(tǒng)計(jì)顯示，標(biāo)的方云英谷科技在2023年6月已經(jīng)完成上市輔導(dǎo)，目前有九次融資事件發(fā)生，最近一次就發(fā)生在今年9月。

　　結(jié)合近期動(dòng)態(tài)不難發(fā)現(xiàn)，匯頂科技近期正在著力聚焦資源發(fā)展。前不久的11月5日，匯頂科技剛剛宣布出售一家全資孫公司100%股權(quán)事項(xiàng)，目的是優(yōu)化資源配置。

　　資料顯示，匯頂科技是指紋識(shí)別芯片領(lǐng)域的龍頭公司；云英谷科技業(yè)務(wù)聚焦在AMOLED顯示驅(qū)動(dòng)芯片，Micro OLED/Micro LED微顯示芯片領(lǐng)域，二者的結(jié)合是基于什么考慮？

　　收購(gòu)背后

　　匯頂科技公告顯示，本次主要交易對(duì)方為顧晶、深圳翼勢(shì)一號(hào)企業(yè)管理中心(有限合伙)、 深圳市翼升一號(hào)企業(yè)管理中心(有限合伙)及深圳翼升二號(hào)企業(yè)管理中心(有限合伙)。

　　企查查顯示，顧晶為云英谷科技董事長(zhǎng)、總經(jīng)理；“翼勢(shì)一號(hào)”為該公司第一大股東，持股10.0568%；“翼升一號(hào)”持股6.6233%；“翼升二號(hào)”持股2.8782%；后三者似乎是類(lèi)似合伙人持股計(jì)劃的產(chǎn)物。

　　顧晶本人在2018年7月退出了個(gè)人持股，此前曾對(duì)公司持股14.38%。不過(guò)他在“翼勢(shì)一號(hào)”和“翼升二號(hào)”均有低比例持股，且均為該兩個(gè)主體的實(shí)際控制人。

　　根據(jù)披露，11月22日，匯頂科技與前述四個(gè)交易對(duì)方簽署了《股份收購(gòu)意向協(xié)議》，約定公司擬通過(guò)發(fā)行股份及支付現(xiàn)金的方式購(gòu)買(mǎi)交易標(biāo)的控制權(quán)，本次交易的定價(jià)將由交易各方協(xié)商確定。

　　公告提醒，截至目前，本次交易正處于籌劃階段，交易各方尚未簽署正式的交易協(xié)議，具體交易方案仍在商討論證中，尚存在不確定性。此外，本次交易尚需提交公司董事會(huì)、股東大會(huì)審議。本次交易不構(gòu)成關(guān)聯(lián)交易；不會(huì)導(dǎo)致公司實(shí)際控制人發(fā)生變更，不構(gòu)成重組上市。

　　云英谷科技是一家集AMOLED顯示驅(qū)動(dòng)芯片，Micro OLED/ Micro LED微顯示芯片，和顯示技術(shù)IP授權(quán)的集成電路設(shè)計(jì)、產(chǎn)品銷(xiāo)售企業(yè)。產(chǎn)品可應(yīng)用于手機(jī)、中尺寸平板和筆記本電腦、AR/VR/MR/XR等行業(yè)和消費(fèi)領(lǐng)域。

　　梳理資料不難發(fā)現(xiàn)，云英谷科技目前的股東方不可謂不豪華，無(wú)論是國(guó)內(nèi)顯示面板巨頭，還是國(guó)內(nèi)外活躍的芯片投資產(chǎn)業(yè)基金都身處其中。

　　企查查統(tǒng)計(jì)顯示，2013年1月云英谷科技啟動(dòng)數(shù)百萬(wàn)美元天使輪融資，投資方為中信資本、毅創(chuàng)投資、祥峰投資；2015年的A輪融資引入京東方作為股東；2018年B輪融資吸引的投資方包括中芯聚源、小米集團(tuán)、北極光創(chuàng)投、高通風(fēng)投。

　　此后在2019-2022年，每年都官宣至少一筆融資動(dòng)作，高通風(fēng)投、小米集團(tuán)、北極光創(chuàng)投多次現(xiàn)身跟投，啟明創(chuàng)投、紅杉中國(guó)在2020年先后領(lǐng)投了公司C輪和D輪融資，2021年哈勃投資和小米集團(tuán)還對(duì)公司進(jìn)行戰(zhàn)略投資。

　　該公司最近一次融資發(fā)生在2024年9月，由祥峰投資與成都策源共同投資。官方指出，本輪增資完成后，云英谷擁有超過(guò)10億元的資本儲(chǔ)備以應(yīng)對(duì)業(yè)績(jī)的快速增長(zhǎng)以及行業(yè)周期。云英谷預(yù)計(jì)2024年公司給品牌手機(jī)出貨OLED驅(qū)動(dòng)芯片達(dá)到5500萬(wàn)至6000萬(wàn)顆。

　　根據(jù)云英谷科技官方披露的消息，國(guó)內(nèi)顯示面板頭部公司均與該公司有直接或間接的投資關(guān)系。除了京東方最早參與該公司融資外，2018年初，維信諾參與跟投；2019年9月，天馬微電子的控股股東中航國(guó)際跟投。在多輪融資中，公司都提到國(guó)家半導(dǎo)體大基金也參與其中。

　　該公司2023年4月披露的數(shù)據(jù)顯示，其自研的智能手機(jī)用AMOLED驅(qū)動(dòng)芯片，在中國(guó)品牌手機(jī)中市占率排名大陸第一。

　　本次收購(gòu)方匯頂科技，是國(guó)內(nèi)頭部屏下指紋芯片供應(yīng)商。根據(jù)公司2024年半年報(bào)披露，屏下光學(xué)指紋是公司全球首創(chuàng)技術(shù)，其為基于AMOLED屏幕的各類(lèi)智能終端提供解決方案；2023年財(cái)報(bào)披露，隨著OLED屏滲透率提升，指紋傳感器需求大幅增加。

　　匯頂科技在今年4月披露的投資者交流紀(jì)要中指出，目前其是全球最大、產(chǎn)品最全的指紋方案提供商，產(chǎn)品包括電容指紋、屏下光學(xué)指紋以及2023年量產(chǎn)的超聲波指紋。目標(biāo)是為客戶提供全系列指紋產(chǎn)品。

　　由此不難發(fā)現(xiàn)，匯頂科技的主要業(yè)務(wù)隨著各類(lèi)型屏幕變化而持續(xù)演進(jìn)。考慮到Micro OLED/Micro LED是智能終端行業(yè)近年來(lái)大熱的屏幕顯示技術(shù)，對(duì)云英谷科技的收購(gòu)動(dòng)作，似乎有望對(duì)公司后續(xù)技術(shù)迭代發(fā)展和應(yīng)用落地起到一定協(xié)同作用。

　　整合聚焦

　　除了對(duì)主業(yè)進(jìn)行技術(shù)外延拓展，匯頂科技近期也有業(yè)務(wù)聚焦動(dòng)作。

　　11月5日，公司發(fā)布公告稱(chēng)，旗下全資子公司匯頂科技(香港)有限公司擬對(duì)外出售其持有的公司全資孫公司Dream Chip Technologies GmbH(簡(jiǎn)稱(chēng)“DCT GmbH”)、 Dream Chip Technologies B.V.(簡(jiǎn)稱(chēng)“DCT B.V.”)的100%股權(quán)(二者合稱(chēng)“DCT資產(chǎn)組”)至Tessolve Engineering Service Pte. Ltd。

　　股權(quán)轉(zhuǎn)讓完成后，匯頂香港不再持有DCT GmbH和DCT B.V.的股權(quán)，后兩家公司不再納入公司合并報(bào)表范圍。雙方協(xié)商確定初始交易價(jià)格為4250萬(wàn)歐元。

　　2020年8月，匯頂香港以3,950萬(wàn)歐元的現(xiàn)金對(duì)價(jià)收購(gòu)DCT資產(chǎn)組100%的股權(quán)，后者于2021年9月完成登記過(guò)戶手續(xù)，納入?yún)R頂科技合并報(bào)表范圍，主要負(fù)責(zé)對(duì)外提供芯片設(shè)計(jì)服務(wù)。截至2024年9月30日，DCT資產(chǎn)組已計(jì)提折舊或攤銷(xiāo)3.08年。

　　公告披露，2023財(cái)年DCT資產(chǎn)組扣非凈利潤(rùn)為約虧損271.98萬(wàn)歐元，2024年前三個(gè)季度累計(jì)扣非后凈利潤(rùn)為約虧損130.54萬(wàn)歐元。

　　公司方面稱(chēng)，本次交易是根據(jù)公司戰(zhàn)略發(fā)展規(guī)劃和業(yè)務(wù)布局調(diào)整，有助于整合公司資源，優(yōu)化公司組織架構(gòu)，提高資產(chǎn)使用效率。同時(shí)鑒于DCT資產(chǎn)組所涉產(chǎn)品與公司其他產(chǎn)品協(xié)同效應(yīng)不強(qiáng)，此次交易不會(huì)對(duì)公司日常生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)業(yè)務(wù)產(chǎn)生不利影響。

　　根據(jù)公司初步測(cè)算，預(yù)計(jì)投資收益金額約為4,600萬(wàn)元人民幣，將對(duì)公司在標(biāo)的公司股權(quán)交割日當(dāng)年的年度利潤(rùn)產(chǎn)生影響。

　　2022-2023年間也有類(lèi)似情況。匯頂科技2023年度財(cái)報(bào)顯示，期內(nèi)完成了兩筆對(duì)外出售參股公司股權(quán)動(dòng)作。

　　其中一筆發(fā)生在2022年12月，同樣基于戰(zhàn)略規(guī)劃和業(yè)務(wù)布局調(diào)整，公司對(duì)外出售參股公司Silicon Radar GmbH 24%的股權(quán)，最終總交易對(duì)價(jià)為約767.86萬(wàn)美元(含出售交易對(duì)方部分股票變現(xiàn)所得約404.08萬(wàn)美元)約合5,347.84萬(wàn)元人民幣。2023年2月，公司完成股權(quán)交割。

　　另一筆發(fā)生在2023年2月，公司對(duì)外出售全資孫公司恪理德國(guó)有限責(zé)任公司100%股權(quán)，交易對(duì)價(jià)7,500歐元(約5.44萬(wàn)元人民幣)。當(dāng)月就已完成股權(quán)交割。

　　最新一期財(cái)報(bào)顯示，2024年前三個(gè)季度，匯頂科技共實(shí)現(xiàn)營(yíng)收約32.23億元，同比增長(zhǎng)0.82%；歸母凈利潤(rùn)約4.48億元，同比增長(zhǎng)3499.3%。截至發(fā)稿，匯頂科技股價(jià)81.8元/股，總市值374.86億元。