銀行很忙！一邊保息差沖營(yíng)收，一邊儲(chǔ)備明年開(kāi)門(mén)紅

　　多家銀行四季度很忙！一邊保息差沖營(yíng)收，一邊儲(chǔ)備明年開(kāi)門(mén)紅

　　商業(yè)銀行凈息差在今年三季度繼續(xù)下探至1.53%，再創(chuàng)歷史新低。

　　事實(shí)上，不論是拆解今年前三季度凈息差的環(huán)比情況，還是與去年同期相比，商業(yè)銀行凈息差降幅已在縮小，不再呈現(xiàn)陡峭的降幅坡度，滑向了更為平緩的收窄區(qū)間。

　　可不管數(shù)據(jù)如何呈現(xiàn)良性企穩(wěn)趨勢(shì)，一個(gè)現(xiàn)實(shí)是——12月已至，留給銀行將全年?duì)I收拉回至正增長(zhǎng)軌道的時(shí)間僅剩一個(gè)月。同時(shí)從銀行資產(chǎn)端來(lái)看，今年的“開(kāi)門(mén)紅”顯得與往年不太相同：遇上了化債用途的地方政府再融資債券密集發(fā)行，信貸投放注定不能重規(guī)模而應(yīng)重結(jié)構(gòu)。

　　息差要保、“開(kāi)門(mén)紅”要旺，多家銀行四季度過(guò)得實(shí)在不輕松。

　　凈息差還在下探，但坡度放緩

　　我國(guó)商業(yè)銀行在2023年四季度的凈息差為1.69%，而今年三季度為1.53%。也就是說(shuō)，今年前三季度我國(guó)的銀行業(yè)凈息差縮窄了16個(gè)BP。

　　再引入前一年同期數(shù)據(jù)：2022年四季度商業(yè)銀行凈息差為1.91%，2023年三季度為1.73%，也即去年前三季度縮窄了18個(gè)BP。

　　所以同比去年商業(yè)銀行凈息差的降幅是在縮小的。再拆解今年環(huán)比表現(xiàn)，前三季度商業(yè)銀行凈息差共計(jì)下降16個(gè)BP，而其中有15個(gè)BP是在一季度發(fā)生的(一季度末凈息差為1.54%)，第二季度凈息差持平不動(dòng)，第三季度僅減少了1個(gè)BP。

　　這也就是為什么說(shuō)商業(yè)銀行凈息差確實(shí)仍處下行通道，但降幅已經(jīng)在縮窄了。分主體具體來(lái)看：

　　大型商業(yè)銀行的今年前三季度僅下探2個(gè)BP，下探幅度低于2023年的同期(3個(gè)BP)以及2023年全年(7個(gè)BP)，亦低于2022年全年(8個(gè)BP)。

　　股份制銀行2024年三季度的凈息差與二季度持平，維持在1.63%，僅比一季度下行了1個(gè)BP，低于2023年同期下行的幅度(2個(gè)BP)和2023年全年幅度(7個(gè)BP)。

　　城商行三季度凈息差為1.43%，低于大型銀行、股份制銀行和農(nóng)商行，是主流銀行中凈息差下行最低的銀行類(lèi)型，收窄幅度亦收窄。

　　與上述銀行不同，農(nóng)商行凈息差一季度直接從上年的1.9%，環(huán)比下行了18個(gè)BP至1.72%，下探幅度較大。不過(guò)，今年以來(lái)維持較為平穩(wěn)的狀態(tài)。

　　歸納銀行凈息差企穩(wěn)的原因，主要在于隨著貸款收益降低，商業(yè)銀行紛紛啟動(dòng)降本增效的調(diào)整，對(duì)負(fù)債端成本進(jìn)行了大幅壓降。

　　根據(jù)Wind統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)，截至2024年上半年上市銀行計(jì)息負(fù)債成本率相較2023年四季度下降了6個(gè)BP，是近兩年下降幅度最大的時(shí)間段。

　　具體來(lái)看，今年銀行業(yè)進(jìn)行了兩輪密集地下調(diào)存款利率的動(dòng)作，時(shí)間集中在7月、10月兩個(gè)時(shí)間段，下調(diào)幅度、中小銀行跟進(jìn)速度均高于往年。

　　當(dāng)前，多數(shù)銀行的6個(gè)月、1年期、2年期這類(lèi)中短期利率已進(jìn)入“1”字頭時(shí)代；部分銀行的長(zhǎng)期限定期存款利率還保持在“3”以上；同時(shí)，大額存單這類(lèi)以往攬儲(chǔ)利器，已難覓3%的利率。

　　同時(shí)，監(jiān)管部門(mén)、市場(chǎng)利率定價(jià)自律機(jī)制對(duì)市場(chǎng)存在的各類(lèi)高息負(fù)債進(jìn)行針對(duì)性規(guī)范。繼4月份禁止手工補(bǔ)息后，11月29日市場(chǎng)利率定價(jià)自律機(jī)制提出倡議，要求銀行針對(duì)對(duì)公客戶(hù)引入“利率調(diào)整兜底條款”。同天，市場(chǎng)利率定價(jià)自律機(jī)制發(fā)布《關(guān)于優(yōu)化非銀同業(yè)存款利率自律管理的倡議》，要求將非銀同業(yè)存款利率納入自律管理，以壓縮套利空間。

　　券商中國(guó)記者從銀行業(yè)前線了解到，由于同業(yè)“內(nèi)卷”嚴(yán)重，一些商業(yè)銀行在儲(chǔ)備項(xiàng)目、沖刺旺季營(yíng)銷(xiāo)時(shí)，均提及未來(lái)一年貸款議價(jià)能力來(lái)自于付息率下調(diào)的力度。

　　沖刺息差和營(yíng)收“保衛(wèi)戰(zhàn)”

　　在二季度業(yè)績(jī)發(fā)布會(huì)上，平安銀行黨委書(shū)記、行長(zhǎng)冀光恒坦言營(yíng)收降幅帶給平安銀行很大壓力，但也進(jìn)行了自我鼓勵(lì)，稱(chēng)會(huì)努力將全年?duì)I收降幅收窄至10%左右或者更低。平安銀行前三季度的營(yíng)收降幅是12.6%，也就是說(shuō)，該行要在第四季度，將營(yíng)收實(shí)現(xiàn)相應(yīng)幅度的正增長(zhǎng)，才能對(duì)沖三季度營(yíng)收降幅超出10%的部分。

　　一家大中型券商11月下旬舉辦的客戶(hù)交流會(huì)上，針對(duì)銀行業(yè)的分享環(huán)節(jié)，就將一個(gè)分享主題直接設(shè)定成了“息差保衛(wèi)戰(zhàn)”，指出了存款利率下行對(duì)存款搬家的影響。

　　事實(shí)上“保息差”“穩(wěn)營(yíng)收”此前就成了多家銀行三季度業(yè)績(jī)交流會(huì)的高頻主題詞。招行副行長(zhǎng)兼財(cái)務(wù)負(fù)責(zé)人彭家文在三季度投資者交流會(huì)上呼吁，投資者和市場(chǎng)不應(yīng)只簡(jiǎn)單關(guān)注各家銀行利潤(rùn)是否為“正”，而應(yīng)關(guān)注趨勢(shì)。

　　“正和負(fù)其實(shí)是毫厘之間，重點(diǎn)還是看趨勢(shì)。從趨勢(shì)來(lái)看，我注意到大部分銀行都是趨勢(shì)向好的�！迸砑椅恼f(shuō)。

　　他還列舉了該行接下來(lái)的五大工作重點(diǎn)：一是積極推進(jìn)大財(cái)富管理業(yè)務(wù)，從產(chǎn)品層面、客戶(hù)經(jīng)理隊(duì)伍、資產(chǎn)配置體系等方面做更深入準(zhǔn)備；二是針對(duì)投資業(yè)務(wù)，抓住債券市場(chǎng)的波動(dòng)和震蕩帶來(lái)的市場(chǎng)機(jī)遇，做好波段操作；三是做好資負(fù)管理，將資產(chǎn)端擺布配置結(jié)構(gòu)(比如信貸資產(chǎn)、投融資資產(chǎn)怎么配比)，以及負(fù)債端保住低成本存款穩(wěn)定成長(zhǎng)、穩(wěn)住活期占比的做法雙管齊下；四是采取各種措施化解重點(diǎn)領(lǐng)域風(fēng)險(xiǎn)(包括房地產(chǎn)、地方政府融資平臺(tái)風(fēng)險(xiǎn))和控制零售信貸風(fēng)險(xiǎn)；五是在創(chuàng)新方面加大投入。

　　興業(yè)銀行高管此前也在業(yè)績(jī)交流會(huì)上闡述了其重點(diǎn)工作：一是“做強(qiáng)負(fù)債”，一方面推動(dòng)存款付息率下降，另一方面應(yīng)對(duì)資本市場(chǎng)活躍度提升、政府投資力度加大、居民消費(fèi)信心復(fù)蘇等新變化，推動(dòng)結(jié)算性存款可持續(xù)增長(zhǎng)；二是“做優(yōu)資產(chǎn)”，以風(fēng)險(xiǎn)調(diào)整資本回報(bào)率(RAROC)為導(dǎo)向，提升風(fēng)險(xiǎn)可控、收益穩(wěn)定的優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)占比；三是“做大中收”，重點(diǎn)是做大“大財(cái)富”類(lèi)收入，包括加大主流寬基指數(shù)ETF產(chǎn)品、“固收+”產(chǎn)品推介力度等做法。

　　浙商銀行有關(guān)負(fù)責(zé)人此前在業(yè)績(jī)會(huì)上表示，一方面多措并舉穩(wěn)息差，資產(chǎn)端靠前發(fā)力，提前儲(chǔ)備好項(xiàng)目投放儲(chǔ)備；另一方面挖掘手續(xù)費(fèi)收入藍(lán)海，抓好客群攻堅(jiān)專(zhuān)項(xiàng)行動(dòng)，提升其他非息收入。

　　華夏銀行有關(guān)負(fù)責(zé)人表示：將加大資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu)優(yōu)化力度，完善定價(jià)精細(xì)化管理，減緩資產(chǎn)收益率下行幅度，嚴(yán)控負(fù)債成本，保持息差在合理水平。

　　摒棄高增長(zhǎng)情結(jié)的“開(kāi)門(mén)紅”

　　每年一季度是銀行信貸投放節(jié)奏最密集、投放量最大的重頭時(shí)段，而從上年末就開(kāi)始的“開(kāi)門(mén)紅”，是給一季度打基礎(chǔ)、做儲(chǔ)備的關(guān)鍵期。盡管這兩年“開(kāi)門(mén)紅”形勢(shì)和宣傳力度在“平滑信貸投放月度波動(dòng)”的要求下略有降溫，但仍是各家銀行內(nèi)部重點(diǎn)動(dòng)員工作。

　　從11月中上旬開(kāi)始，多家銀行重點(diǎn)區(qū)域分行就已開(kāi)始了明年的“開(kāi)門(mén)紅”儲(chǔ)備動(dòng)員。僅記者粗略了解匯總，就有平安銀行、杭州銀行、瑞豐銀行、海安農(nóng)商行、江蘇如皋農(nóng)商銀行、浙江民泰銀行從分行或總行層面開(kāi)展了開(kāi)門(mén)紅動(dòng)員會(huì)，形式多樣，有的叫零售春季業(yè)務(wù)競(jìng)賽啟動(dòng)會(huì)，有的叫開(kāi)門(mén)紅誓師大會(huì)，有的叫“旺季營(yíng)銷(xiāo)”。

　　浙商銀行此前在業(yè)績(jī)交流會(huì)介紹2025年度開(kāi)門(mén)紅工作時(shí)，直接用“緊鑼密鼓找客戶(hù)、抓投放”來(lái)形容緊迫度。

　　“時(shí)間緊迫，我們四季度一邊沖營(yíng)收，一邊儲(chǔ)備明年開(kāi)門(mén)紅。不過(guò)還是開(kāi)門(mén)紅更重要，我們大零售的重點(diǎn)是消費(fèi)信貸、普惠、按揭�！币幻麌�(guó)有大行深圳地區(qū)支行分管零售的副行長(zhǎng)告訴券商中國(guó)記者。

　　從銀行資產(chǎn)端來(lái)看，今年的“開(kāi)門(mén)紅”顯得與往年不太相同—— 遇上了化債用途的地方政府再融資債券密集發(fā)行。

　　“從現(xiàn)在信貸投放環(huán)境來(lái)看，企業(yè)有效信貸需求整體仍偏弱。但是，一系列增量政策正在帶來(lái)有效信貸需求的形成，尤其是保障性項(xiàng)目的需求，這是我們開(kāi)門(mén)紅的投放重點(diǎn)�！� 一名長(zhǎng)三角城商行公司金融部人士告訴記者。

　　該行將其“開(kāi)門(mén)紅”稱(chēng)作“春耕”，投放重點(diǎn)是保障性項(xiàng)目。“價(jià)格的話，我們給國(guó)企的綜合價(jià)格可以給到3.8%左右。當(dāng)然如果我們付息率還能再往下調(diào)的話，這個(gè)價(jià)格(指對(duì)國(guó)企貸款利率)還有進(jìn)一步下降空間�！痹撊耸客嘎�。

　　該人士還表示，長(zhǎng)三角城商行前幾年存、貸款增速一直較高，明年的初步計(jì)劃是，存、貸增量仍高于今年，但增幅略低于今年。

　　事實(shí)上，摒棄規(guī)模高增長(zhǎng)情結(jié)的銀行，不只上述長(zhǎng)三角城商行。另外兩名華南地區(qū)股份行人士告訴記者，2025年定下的信貸投放增量持平或略高于往年，但是增速會(huì)下調(diào)，從“重規(guī)�！鞭D(zhuǎn)向“重結(jié)構(gòu)”。對(duì)公業(yè)務(wù)是他們明年第一季度的工作重點(diǎn)，特別是在對(duì)公信貸投放方面，將重點(diǎn)支持那些與國(guó)家政策方向一致的實(shí)體經(jīng)濟(jì)領(lǐng)域，包括制造業(yè)、科技創(chuàng)新型企業(yè)以及綠色經(jīng)濟(jì)等關(guān)鍵行業(yè)。

　　上海銀行副行長(zhǎng)俞敏華此前也曾透露，該行正在通過(guò)積極對(duì)接各級(jí)政府機(jī)構(gòu)、各類(lèi)重點(diǎn)園區(qū)、各級(jí)協(xié)會(huì)商會(huì)摸排客戶(hù)，為“開(kāi)門(mén)紅”獲取重大項(xiàng)目信息。目前資產(chǎn)項(xiàng)目?jī)?chǔ)備充實(shí)，其中約六成項(xiàng)目為科技金融、普惠金融、綠色金融等重點(diǎn)領(lǐng)域。