恒業(yè)微晶上市之路再生變，沖刺北交所IPO路上收深交所系列罰單

　　恒業(yè)微晶上市之路再生變，沖刺北交所IPO路上收深交所系列罰單

　　作者：周楠 

　　正在沖刺北交所上市的恒業(yè)微晶，忽然收到深交所對(duì)公司此前“帶病闖關(guān)”創(chuàng)業(yè)板的一系列處罰。

　　恒業(yè)微晶23日晚間披露，因信息披露不準(zhǔn)確、不完整，公司及董事長(zhǎng)戴聯(lián)平、董秘褚保章被深交所通報(bào)批評(píng)。據(jù)深交所，公司在前次創(chuàng)業(yè)板IPO中存在6大違規(guī)行為，包括未充分披露關(guān)聯(lián)交易必要性、公允性等。

　　就在幾天前，深交所對(duì)恒業(yè)微晶創(chuàng)業(yè)板IPO的中介集體開(kāi)出罰單——民生證券、中匯會(huì)計(jì)師事務(wù)所(下稱(chēng)“中匯所”)、國(guó)浩律師(上海)事務(wù)所(下稱(chēng)“國(guó)浩律所”)被出具監(jiān)管函，2名保代、3名簽字注冊(cè)會(huì)計(jì)師被通報(bào)批評(píng)，2名律師被書(shū)面警示，違規(guī)事項(xiàng)包括未對(duì)發(fā)行人研發(fā)管理、采購(gòu)付款等內(nèi)控情況進(jìn)行充分核查等。

　　由此，恒業(yè)微晶“帶病闖關(guān)”創(chuàng)業(yè)板的往事被揭開(kāi)。早在近十年前，該公司于2015年掛牌新三板，2020年摘牌，而后向A股上市發(fā)起沖擊。2022年底，公司創(chuàng)業(yè)板上市申請(qǐng)獲受理，保薦券商為民生證券。

　　去年年初，恒業(yè)微晶被抽中現(xiàn)場(chǎng)檢查，同年11月撤材料。

　　僅一年之后，恒業(yè)微晶便再次“沖A”，這次瞄準(zhǔn)了北交所——兩個(gè)月前，該公司在股轉(zhuǎn)系統(tǒng)掛牌成為創(chuàng)新層企業(yè)，本月中旬與民生證券簽訂書(shū)面輔導(dǎo)協(xié)議，并于上海證監(jiān)局完成輔導(dǎo)備案。

　　二度闖關(guān)IPO且未更換保薦機(jī)構(gòu)，剛剛完成輔導(dǎo)備案就吃罰單，恒業(yè)微晶這次能否圓夢(mèng)IPO？深交所揭開(kāi)的恒業(yè)微晶創(chuàng)業(yè)板IPO“硬傷”，如今又是否解決？

　　撤回材料一年后仍被追責(zé)

　　在IPO“申報(bào)即擔(dān)責(zé)”的背景下，監(jiān)管對(duì)撤單項(xiàng)目嚴(yán)厲追責(zé)。恒業(yè)微晶創(chuàng)業(yè)板IPO撤材料一年后，公司及中介機(jī)構(gòu)也難逃追責(zé)。

　　據(jù)恒業(yè)微晶披露，公司及公司董事長(zhǎng)、總經(jīng)理戴聯(lián)平，董事會(huì)秘書(shū)、財(cái)務(wù)總監(jiān)褚保章被深交所紀(jì)律處分。深交所還指出，上述主體存在六大涉嫌違法違規(guī)事實(shí)，包括公司在申請(qǐng)首次公開(kāi)發(fā)行股票并上市過(guò)程中，存在未披露研發(fā)管理、采購(gòu)付款等內(nèi)部控制存在缺陷等。

　　不僅如此，與這一IPO項(xiàng)目相關(guān)的中介機(jī)構(gòu)也集體遭罰。

　　深交所12月20日披露，因在恒業(yè)微晶創(chuàng)業(yè)板IPO項(xiàng)目中存在違規(guī)，該所對(duì)3家中介機(jī)構(gòu)民生證券、中匯所、國(guó)浩律所出具監(jiān)管函，對(duì)2名保代、3名簽字注冊(cè)會(huì)計(jì)師、2名律師通報(bào)批評(píng)或書(shū)面警示。

　　據(jù)披露，民生證券在上述項(xiàng)目中存在多項(xiàng)違規(guī)，包括未對(duì)發(fā)行人研發(fā)管理、采購(gòu)付款等內(nèi)部控制情況進(jìn)行充分核查等；中匯所對(duì)研發(fā)費(fèi)用相關(guān)事項(xiàng)核查程序不到位、對(duì)客戶走訪程序存在瑕疵，未履行與前任會(huì)計(jì)師溝通程序等；國(guó)浩律所對(duì)發(fā)行人環(huán)保節(jié)能生產(chǎn)運(yùn)營(yíng)相關(guān)事項(xiàng)發(fā)表的核查意見(jiàn)與事實(shí)不符，未充分揭示可能存在的法律風(fēng)險(xiǎn)等。

　　兩年前，2022年12月下旬，恒業(yè)微晶創(chuàng)業(yè)板上市申請(qǐng)獲深交所受理，保薦券商為民生證券。彼時(shí)披露的招股書(shū)顯示，公司擬投入募集資金8億元用于恒業(yè)新型分子篩項(xiàng)目。

　　去年1月，恒業(yè)微晶被抽中現(xiàn)場(chǎng)檢查。到當(dāng)年8月下旬，深交所發(fā)出第二輪問(wèn)詢(xún)函。但就在幾個(gè)月后，恒業(yè)微晶以撤材料終止了此次IPO之路。

　　終止創(chuàng)業(yè)板IPO半年多之后，恒業(yè)微晶便重整旗鼓再次“沖A”。

　　8月中旬，公司披露公開(kāi)轉(zhuǎn)讓說(shuō)明書(shū)，稱(chēng)將于股轉(zhuǎn)系統(tǒng)掛牌同時(shí)進(jìn)入創(chuàng)新層，當(dāng)月月初該事項(xiàng)已經(jīng)股轉(zhuǎn)公司審核批準(zhǔn)。10月中旬，恒業(yè)微晶掛牌并進(jìn)入創(chuàng)新層。

　　重獲新三板掛牌企業(yè)身份的兩個(gè)月后，本月16日，恒業(yè)微晶稱(chēng)，公司已于近期和民生證券簽訂書(shū)面輔導(dǎo)協(xié)議，并向上海監(jiān)管局報(bào)送了北交所上市輔導(dǎo)備案申請(qǐng)文件，自12月19日進(jìn)入輔導(dǎo)期。

　　從披露指標(biāo)來(lái)看，恒業(yè)微晶選擇的是北交所上市條件一，即“市值+凈利潤(rùn)+凈資產(chǎn)收益率”指標(biāo)。據(jù)披露，公司2022年、2023年的凈利潤(rùn)(以扣非前后孰低為計(jì)算依據(jù))分別為6263.23萬(wàn)、5826.32萬(wàn)，加權(quán)平均凈資產(chǎn)收益率11.71%和9.88%。

　　但就在進(jìn)入輔導(dǎo)期的次日，12月20日，深交所對(duì)公司及中介機(jī)構(gòu)開(kāi)出集體罰單。

　　重回新三板，能否圓夢(mèng)北交所？

　　恒業(yè)微晶屬于制造業(yè)行業(yè)企業(yè)，主要從事分子篩相關(guān)產(chǎn)品的研發(fā)、生產(chǎn)、銷(xiāo)售等，主要產(chǎn)品包括分子篩原粉、分子篩活化粉及成型分子篩。

　　此次再度沖擊IPO，恒業(yè)微晶在闖關(guān)創(chuàng)業(yè)板時(shí)的“舊疾”是否解決？

　　綜合來(lái)看，深交所在此次開(kāi)給中介機(jī)構(gòu)的監(jiān)管函中，指出恒業(yè)微晶創(chuàng)業(yè)板IPO項(xiàng)目的多項(xiàng)違規(guī)情況，包括外協(xié)模式、研發(fā)和內(nèi)容管理等。

　　其中，恒業(yè)微晶的OEM外協(xié)模式以及關(guān)聯(lián)方、聯(lián)營(yíng)企業(yè)連續(xù)虧損被“點(diǎn)名”。

　　據(jù)披露，2019年至2022年上半年，恒業(yè)微晶向8家OEM外協(xié)供應(yīng)商采購(gòu)金額分別為5825.33萬(wàn)、4608.72萬(wàn)、6402.97萬(wàn)和3131.58萬(wàn)，占總采購(gòu)額的比例分別為27.92%、34.44%、21.68%和36.21%。

　　8家外協(xié)供應(yīng)商中，有兩家曾出現(xiàn)連續(xù)虧損，其一是關(guān)聯(lián)方河南正大新材料科技有限公司，其二是聯(lián)營(yíng)企業(yè)萊蕪億達(dá)新材料科技有限公司，兩家均在2021年和2022年出現(xiàn)連續(xù)虧損。

　　“證監(jiān)會(huì)現(xiàn)場(chǎng)檢查發(fā)現(xiàn)，在OEM外協(xié)模式下，發(fā)行人對(duì)主要供應(yīng)商存在重大影響，且存在前述異常情形，但保薦人未充分核查采購(gòu)定價(jià)的合理性和公允性�！鄙罱凰�稱(chēng)。

　　同時(shí)，恒業(yè)微晶的研發(fā)和內(nèi)控情況也引發(fā)關(guān)注。

　　據(jù)披露，2019年至2021年，恒業(yè)微晶各期研發(fā)費(fèi)用分別為1253.07萬(wàn)、1166.5萬(wàn)和1668.73萬(wàn)，合計(jì)4088.3萬(wàn)。

　　證監(jiān)會(huì)現(xiàn)場(chǎng)檢查中發(fā)現(xiàn)，上述報(bào)告期內(nèi)，恒業(yè)微晶研發(fā)管理方面存在內(nèi)控缺陷，體現(xiàn)在對(duì)研發(fā)投料、產(chǎn)出、廢料未進(jìn)行有效管理；將非研發(fā)高管(總經(jīng)理戴聯(lián)平和分管生產(chǎn)副總經(jīng)理嚴(yán)敏)的薪酬按照比例計(jì)入研發(fā)費(fèi)用的依據(jù)不足。

　　此外，證監(jiān)會(huì)還在現(xiàn)場(chǎng)檢查中發(fā)現(xiàn)，恒業(yè)微晶未披露環(huán)保節(jié)能生產(chǎn)運(yùn)營(yíng)存在的部分問(wèn)題。

　　恒業(yè)微晶要解決的不僅是上述問(wèn)題。近兩年，公司業(yè)績(jī)出現(xiàn)波動(dòng)。

　　在2022年啟動(dòng)創(chuàng)業(yè)板IPO之前，恒業(yè)微晶營(yíng)收、凈利潤(rùn)實(shí)現(xiàn)大幅攀升，2021年?duì)I業(yè)收入4.31億元，扣非凈利潤(rùn)8198.98萬(wàn)元，分別較此前一年增長(zhǎng)93.8%和264.5%。

　　但近兩年，公司凈利潤(rùn)連續(xù)下滑。2022年和2023年?duì)I收分別為4.11億元和4.64億元，同比增幅-4.63%和8.56%，歸母凈利潤(rùn)則連續(xù)兩年下滑，上述年份分別為7968.64萬(wàn)和6086.11萬(wàn)，同比下滑3.46%和23.62%。